Olivia

Опубликованные во вторник данные по инфляции в США так и не внесли ясности в вопрос – будет ли ФРС сохранять параметры своей текущей монетарной политики более продолжительное время, чем считают большинство экономистов в данный момент. А по их мнению, ФРС приступит к смягчению своей монетарной политики не ранее 2-го полугодия 2024 года (см. наш обзор EUR/USD: накануне заседаний ЕЦБ и ФРС). Дальнейшее повышение ставок вряд ли будет обсуждаться, учитывая сохраняющуюся тенденцию замедления инфляции, но и текущими темпами ее замедления руководители ФРС вряд ли будут удовлетворены.  По мнению экономистов, Пауэлл одновременно должен убедить рынок в приверженности ФРС жесткой позиции, но при этом не звучать слишком «ястребино». У доллара же появляется шанс возобновить восходящую динамику, хотя бы в перспективе 3 – 5 недель, когда выйдут очередные официальные данные с американского рынка труда и по инфляции. Завтра же свои заседания, проведут НБ Швейцарии, ЕЦБ, Банк Англии. Если в отношении ФРС все еще существует некоторая интрига – будет или нет еще одно повышение процентной ставки и как долго процентная ставка будет удерживаться на высоких уровнях, то руководители НБ Швейцарии, ЕЦБ и Банка Англии, скорее всего, воздержатся от повышений. Если франк еще держится за счет своего статуса защитного актива, то евро и фунт активно снижаются… Подробнее »GBP/USD: заседания Банка Англии и ФРС и динамика пары

Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе действующего тренда. Таким образом, зная местоположение границы актуального тренда в каждый момент времени, трейдер видит лучшую цену для торговли, как в продолжение данного тренда, так и на смене тенденции. Представляю вашему вниманию границы актуальных трендов по основным котировкам на 13 ДЕКАБРЯ 2023 г: EUR/USD: 1,1005 — граница нисходящего тренда GBP/USD: 1,2715 — граница нисходящего тренда AUD/USD: 0,6680 — граница нисходящего тренда NZD/USD: 0,6220 — граница нисходящего тренда USD/JPY: 144,80 — граница восходящего тренда USD/CHF: 0,8670 — граница восходящего тренда USD/CAD: 1,3550 — граница восходящего тренда USD/RUB: 100,50 — граница нисходящего (долгосрочного) тренда EUR/RUB: 106 — граница нисходящего (долгосрочного) тренда GOLD: 1993,00 — граница нисходящего тренда WTI: 71,80 — граница нисходящего тренда Данное видео посвящено демонстрации торгового плана по основным котировкам (EUR/USD,​ GBP/USD,​ AUD/USD,​ USD/JPY,​ USD/CHF, USD/CAD, EUR/RUB и USD/RUB) на ближайшие сутки

Индекс доллара (DXY) в ходе азиатской сессии среды торгуется вблизи 104.00, незначительно восстанавливаясь после снижения накануне, в результате которого инструмент обновил локальные минимумы на отметке 103.43. Активность на рынке остается низкой поскольку трейдеры не торопятся открывать позиции в преддверии заседания Федеральной резервной системы (ФРС), итоги которого будут подведены в 19:00 GMT. Участники рынка продолжают анализировать данные по инфляции в США, опубликованные накануне. Индекс потребительских цен (CPI) в США в ноябре вырос на 3.1% в годовом выражении. При этом базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, остался на уровне 4%, что совпало с прогнозами аналитиков. Доллар сначала достиг новых дневных минимумов на этих новостях, однако затем инициатива снова перешла к покупателям. Сегодня в 13:30 GMT вниманию трейдеров будут представлены данные по индексу цен производителей. Согласно прогнозам, промышленная инфляция в США снизилась в ноябре с 1.3% до 1%, что может стать еще одним подтверждением ослабления инфляционного давления на американскую экономику.  Что касается итогов заседания ФРС, ожидается, что регулятор сохранит ставки неизменными на уровне 5.5%, при этом основное внимание будет уделено экономическим прогнозам и оценке перспектив смены текущего вектора денежно-кредитной политики. Стоит отметить, что представители банка ранее заявляли, что их решения по-прежнему зависят от данных, намекнув, что им нужно больше… Подробнее »Заседание ФРС: что будет с долларом?

Пара EUR/USD продолжает колебаться между ключевыми техническими уровнями. Ожидается, что ФРС оставит ставку без изменений на уровне 5,25-5,5 %. Пересмотренная сводка экономических прогнозов и комментарии Пауэлла могут повлиять на оценку доллара. Пара EUR/USD поднялась до нового недельного максимума вблизи 1,0830 на ранней американской сессии во вторник, но потеряла бычий импульс. В начале среды пара колеблется в узком канале около 1,0800, так как инвесторы готовятся к объявлению решения Федеральной резервной системы (ФРС). Данные из США показали, что инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в ноябре снизилась до 3,1% в годовом исчислении, как и ожидалось. Между тем, базовый индекс потребительских цен (Core CPI), исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в месячном исчислении, что совпало с консенсусом рынка. Инвесторы воздержались от открытия крупных позиций после публикации данных по инфляции, что затруднило поиск направления для пары EUR/USD. Ожидается, что ФРС оставит ставку без изменений на уровне 5,25-5,5 % после последнего заседания в 2023 году. Поскольку такое решение уже заложено в цену, инвесторы будут внимательно изучать пересмотренную сводку прогнозов (SEP), также известную как точечная диаграмма, в поисках новых подсказок относительно сроков возможного изменения политики в 2024 году. По данным CME Group FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС снизит учетную… Подробнее »EUR/USD: ястребиная позиция ФРС может спровоцировать снижение курса пары

Продолжается публикация серии макростатистики, которая поможет создать картину экономики перед финальным решением Банка Англии в четверг. Как сообщается, экономика потеряла 0.3% за октябрь, откатившись по объёму на уровень июля. Тревожный звонок со стороны промышленного производства и строительства, которые считаются опережающими показателями бизнес-цикла. Индекс промышленного производства упал сразу на 0.8% в октябре (ожидалось -0.1%), а номинальный индекс откатился близко к уровням плато с последнего квартала прошлого года. Объемы промышленного производства лишь на 0.6% выше минимумов, установленных после пандемии. Если исключить период локдаунов, то таким слабым промпроизводство в Великобритании последний раз было в 2017 году. Высокие процентные ставки оказывают давление на промышленность. Не помогает экономике также укрепление фунта против евро на 4% и доллара – на 12% за год. Сочетание ухудшающего глобального спроса и дорожающего фунта подавляют экспорт, который в октябре был на 254% ниже, чем годом ранее. Импорт также сокращается вслед за ценами на сырьё и энергию, и сейчас на 18% ниже пиковых значений августа прошлого года, но падение год к году составляет скромные 6%. Экономика Великобритании нуждается в стимулах в виде более слабого курса GBP, что поддержало бы глобальную конкурентоспособность страны, и более низких процентных ставках для стимулирования производства и внутреннего потребления. С другой стороны, цены и зарплаты в UK растут наибольшими темпами… Подробнее »Британия нуждается в более низких ставках и слабом фунте

Жадность до добра не доведет. «Быки» по американским акциям проглотили отчет об инфляции в США за ноябрь, не поперхнувшись. Рынки слышат то, что хотят услышать. И расчеты Goldman Sachs, Morgan Stanley и JP Morgan, что индекс расходов на личное потребление, предпочитаемый ФРС индикатор инфляции, вырастет всего на 0,07-1,14% для них важнее, чем фактические цифры по CPI. В результате S&P 500 достиг максимальной отметки с апреля 2022, а от наглости его покупателей даже у EURUSD голова пошла кругом.  В ноябре потребительские цены в США замедлились до 3,1% г/г, базовая инфляция отметилась теми же темпами роста в 4%, что и в октябре.  Несмотря на снижение 6-месячного индикатора, 3-месячный продолжает корректируется, что вызывает сомнения в устойчивой нисходящей тенденции. Вкупе с сильной статистикой по американской занятости, это позволяет ФРС комфортно себя чувствовать в позиции длительного удержания ставки по федеральным фондам на плато.  Динамика инфляции в США    Да, охлаждение экономики и инфляции свидетельствует, что более низкие ставки находятся на горизонте, однако не так близко, как ожидают инвесторы. Они отказались от идеи начала цикла монетарной экспансии в марте, однако повысили шансы падения стоимости заимствований на 125 б.п до 4,25% в 2024. Вопрос в том, сможет ли разбить рыночное ценообразование Федрезерв?  Динамика рыночных ожиданий по ставке… Подробнее »Совершит ли доллар самоубийство?

Рынок труда в Великобритании охлаждается, демонстрируя рост числа обратившихся за пособиями. Кроме того, падают темпы роста зарплат. Данные стали новым подтверждением, что экономика Великобритании перешла в новую фазу экономического цикла, хотя инфляционный джин остаётся на свободе. В ноябре число получающих пособия людей выросло на 16 тыс. до 1575 тыс. – максимум с апреля 2022. Рынок труда Великобритании активней сокращает рабочие места, и это разворот после плато в период с сентября прошлого года по февраль этого. С одной стороны, Банк Англии имеет замедление инфляции и нарастающие признаки охлаждения рынка труда, что поддерживает настроения выхода на плато и что следующим шагом после продолжительной паузы будет снижение. При этом зарплаты продолжают вносить свой вклад в инфляцию, прибавляя 7.2% в период август-октябрь к тому же периоду годом ранее. Темпы роста зарплат снизились на 1.3 процентных пункта с пиковых 8.5% четыре месяца назад, хотя и остаются заметно выше темпов потребительской инфляции в 4.6% г/г. С другой стороны, как темпы роста цен, так и зарплат удерживаются на повышенных уровнях продолжительное время (3 года для зарплат и свыше 2 лет для инфляции), работая на повышение инфляционных ожиданий и усложняя работу по возвращению к норме. И это расхождение создаёт интригу перед надвигающимся заседанием Банка Англии в четверг. Если… Подробнее »Достаточно ли охладился рынок труда, чтобы Банк Англии изменил риторику?

Пара USD/CHF снижается в ходе азиатской сессии вторника, развивая нисходящий импульс, сформированный накануне. Инструмент торгуется на уровне 0.8770 и ожидает появление новых драйверов на рынке. Сегодня в центре внимания трейдеров статистика по потребительской инфляции в США, которая будет опубликована в 13:30 GMT. Согласно прогнозам, в ноябре индекс потребительских цен вырос на 0.1% и снизился с 3.2% до 3.1% в годовом выражении. Без учета продовольственных товаров и энергоносителей показатель может остаться на прежнем уровне 4%. Поскольку отчет по инфляции имеет огромное значение в определении дальнейшего вектора американской денежно-кредитной политики, участники рынка готовятся к росту волатильности на финансовых рынках, особенно в преддверии заседания Федеральной резервной системы, итоги которого будут подведены уже завтра. На данный момент аналитики практически уверены в сохранении текущего уровня процентной ставки на отметке 5.50%. Тем не менее, на фоне снижения инфляции ФедРезерв может допустить изменения в монетарной политике уже в начале следующего года. Так, по данным инструмента FedWatch Tool вероятность снижения ставки в марте сейчас составляет 50% против 42% в понедельник. По мнению трейдеров вероятность смягчения политики может вырасти еще больше в случае снижения инфляции ниже 3%.  Кроме того, трейдеры также ожидают заседание Национального банка Швейцарии в четверг, который скорее всего сохранит процентную ставку на отметке в 1.70%, в… Подробнее »USD/CHF: рост или снижение?

Пара EUR/USD набрала обороты и выросла до 1,0800 в начале вторника. Доллар США не может привлечь спрос на фоне снижения доходности в США. Согласно прогнозам, годовая базовая инфляция в США в ноябре сохранится на уровне 4%. После медвежьего начала недели пара EUR/USD сумела нащупать почву под ногами в ходе американских торгов и закрыла день практически без изменений в понедельник. В начале вторника пара набрала обороты и продвинулась к 1,0800 на фоне снижения доходности в США, однако инвесторы воздерживаются от ставок на дальнейшее ослабление доллара США в преддверии выхода широко ожидаемого отчета по инфляции за ноябрь. В отсутствие выхода важных данных относительно оптимистичный настрой рынка не позволил доллару США продолжить укрепление в конце понедельника. Между тем, по итогам последнего аукциона по размещению 10-летних казначейских облигаций США доходность составила 4,29%, оказавшись ниже результата 4,51% на предыдущем аукционе, что привело к снижению доходности американских трежерис, оказав дополнительное давление на доллар. Позже сегодня Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь. Согласно прогнозам, в годовом исчислении показатель вырастет на 3,1%, что будет несколько ниже октябрьского роста на 3,2%. Ожидается, что базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, совпадет с предыдущим значением, показав прирост на 4%. В месячном исчислении общий… Подробнее »Прогноз EUR/USD: евро может определиться с краткосрочным направлением после данных по инфляции в США

Ожидания и реальность. Противостояние центробанков и рынков достигло своей кульминации. ФРС, ЕЦБ и Банк Англии попытаются доказать ожидающим снижения ставок инвесторам, что они не правы. Последние данные по занятости и, вероятнее всего, по инфляции в США весьма полезны для противодействия рыночному ценообразованию. Деривативы уже сомневаются в реальности своих желаний, снизив шансы падения ставки по федеральным фондам на 25 б.п в марте с 70% до 47%. Это укрепило позиции гринбэка, не позволив EURUSD зацепиться за 1,08.  Руку помощи евро оказывают продолжающие расти как на дрожжах фондовые индексы США. Инвесторы делают ставку на мягкую посадку американской экономики, на искусственный интеллект и приобретают акции за пределами Великолепной семерки. При этом Goldman Sachs рекомендует покупать провал, который может возникнуть в случае, если ФРС попытается наказать рынки за их самоуверенность. Жадность настолько велика, что даже ожидания снижения ставки по депозитам ЕЦБ на 133 б.п не помогают «медведям» по EURUSD.   Рыночные прогнозы по ставкам центробанков    Ключевым вопросом является, продолжит ли инфляция замедляться столь же быстро, как и ранее, чтобы подтолкнуть Федрезерв к смягчению денежно-кредитной политики без жесткой посадки экономики США? Согласно прогнозам экспертов Wall Street Journal, потребительские цены замедляться с 3,2% до 3% в ноябре, базовая инфляция останется на уровне 4%, однако в месячном… Подробнее »Доллар нагонит на рынок страх