Mei 2022

Inflasi Zona Euro di 7,4% YoY di April, meleset dari estimasi. HICP bulanan di blok tersebut naik 0,6% di April. EUR/USD mempertahankan kisarannya di sekitar 1,0500 setelah data Zona Euro yang beragam. Inflasi Zona Euro naik 7,4% di April, pada basis tahunan, menurut pembacaan final Eurostat dalam laporan Indeks Harga Konsumen yang Diharmonisasi/Harmonised Index of Consumer Prices (HICP) Zona Euro untuk bulan tersebut. Angkanya mengecewakan ekspektasi 7,5% sementara 7,5% sebelumnya. Angka inti naik 3,5%, sesuai dengan estimasi pasar 3,5% dan 3,0% sebelumnya (direvisi lebih rendah). HICP blok naik 0,6% dibandingkan perkiraan 0,6% dan 2,4% di Maret sementara angka HICP inti juga naik 1,0% dibandingkan perkiraan 1,1% dan 1,1% sebelumnya. Detail utama (melalui Eurostat): “Tingkat tahunan terendah tercatat di Prancis, Malta (keduanya 5,4%) dan Finlandia (5,8%). Tingkat tahunan tertinggi tercatat di Estonia (19,1%), Lithuania (16,6%) dan Ceko (13,2%). Dibandingkan dengan Maret, inflasi tahunan turun di tiga Negara Anggota, tetap stabil di dua negara dan naik di dua puluh dua.” Pada bulan April, kontribusi tertinggi terhadap tingkat inflasi tahunan kawasan euro berasal dari energi (+3,70 poin persentase, pp), diikuti oleh jasa (+1,38 pp), makanan, alkohol & tembakau (+1,35 pp) dan barang-barang industri non-energi (+1,02 pp). Implikasi FX: EUR/USD menjauhi terendah tetapi mempertahankan… Selengkapnya »Inflasi Final Zona Euro Naik 0,6% MoM di April Dibandingkan Perkiraan 0,6%

Kombinasi beberapa faktor mendorong aksi jual agresif di sekitar GBP/USD pada hari Rabu. Kenaikan yang baik dalam permintaan USD dilihat sebagai faktor penting di balik penurunan sebelumnya. Laporan IHK Inggris memicu kekhawatiran stagflasi dan membebani GBP di tengah kesengsaraan baru Brexit. Pasangan GBP/USD memangkas sebagian dari penurunan intraday yang berat dan terakhir terlihat diperdagangkan di dekat wilayah 1,2420, masih turun lebih dari 0,50% hari ini selama awal sesi Amerika Utara. Pasangan mata uang ini kesulitan memanfaatkan rebound kuat baru-baru ini dari terendah dua tahun yang disentuh minggu lalu dan menghadapi penolakan di dekat level psikologis 1,2500 pada hari Rabu. Penurunan sebelumnya disponsori oleh munculnya beberapa aksi beli-saat-turun dolar AS, didukung oleh ekspektasi pengetatan kebijakan yang lebih agresif oleh bank sentral AS. Faktanya, pasar tampaknya yakin bahwa The Fed perlu mengambil tindakan yang lebih drastis selama beberapa pertemuan berikutnya untuk mengendalikan inflasi. Taruhan itu ditegaskan kembali oleh komentar hawkish Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Selasa, mengatakan bahwa ia akan mendukung kenaikan suku bunga sampai harga mulai turun kembali ke tingkat yang sehat. Investor juga tetap khawatir bahwa perang Rusia-Ukraina, bersama dengan lockdown COVID-19 terbaru di Tiongkok, akan mengakibatkan rantai pasokan global ketat dan mendorong harga konsumen bahkan lebih tinggi.… Selengkapnya »GBP/USD Pangkas Penurunan Intraday, Tetap Merah di Sekitar Area 1,2420 di Tengah Penguatan USD

IHK Kanada memberikan kejutan naik lainnya di bulan April. CAD sebagian besar netral mengikuti jejak yang lebih kuat menyusul angka-angka dasar. Karena ekonom di TD Securities berpikir stabilitas yang baru lahir dalam risiko kemungkinan bersifat temporer, penurunan USD/CAD diperkirakan akan berumur pendek. Inflasi Kanada masih panas di April “IHK utama mengejutkan naik lagi dengan 0,6% MoM, mendorong inflasi ke tertinggi baru 6,8% YoY. Penguatan berbasis luas dengan kontribusi yang lebih besar dari jasa (+0,9%), sementara inflasi inti melonjak ke rata-rata 4,2% YoY. “Kenaikan tajam pada pengukur inflasi inti membuat laporan yang sangat kuat, meskipun kami tidak melihat implikasi besar pada prospek jangka pendek BoC. Laporan hari ini sepertinya tidak akan mengarah ke kenaikan suku bunga 75bp, dan kami terus mencari 50bp pada Juni/Juli.” “USD/CAD mungkin memiliki masa tenggang di sini karena kami pikir pasar sedikit lelah terhadap aksi jual risiko yang tak henti-hentinya. Namun, perasaannya tetap bahwa kita mungkin belum keluar dari kesulitan dan itu masih membuka risiko bahwa penurunan USD/CAD bersifat sementara. 1,27/28 menawarkan support signifikan untuk USD/CAD.”

Hidupnya kembali permintaan safe-haven menguntungkan JPY dan memberikan tekanan pada USD/JPY. Penguatan moderat USD, divergensi kebijakan The Fed-BoJ akan membantu membatasi sisi bawah. Perlu pergerakan berkelanjutan di atas garis tren menurun untuk mengkonfirmasi bias bullish. Pasangan USD/JPY mengalami beberapa aksi jual selama awal sesi Amerika Utara dan turun ke terendah baru harian, di bawah angka bulat 129,00 dalam satu jam terakhir. Kekhawatiran terhadap perlambatan pertumbuhan ekonomi global terus membebani sentimen investor, yang terlihat dari penurunan baru di pasar ekuitas. Itu, pada gilirannya, mendorong aliran safe haven menuju yen Jepang dan memberikan beberapa tekanan ke bawah pada pasangan USD/JPY. Dari sudut pandang teknis, harga spot, sejauh ini, kesulitan menemukan penerimaan di atas SMA 100-periode pada grafik 4-jam. Terlepas dari itu, kegagalan semalam di dekat garis tren menurun yang berusia dua minggu dilihat sebagai pemicu utama bagi pedagang bearish. Namun, sisi bawah tampaknya tertahan di tengah penguatan moderat dolar AS, didukung oleh beberapa tindak lanjut kenaikan dalam imbal hasil obligasi Pemerintah AS. Itu, bersama dengan divergensi kebijakan The Fed-BoJ, mendukung prospek munculnya beberapa aksi beli-saat-turun di sekitar pasangan USD/JPY. Oleh karena itu, penurunan apa pun berikutnya lebih mungkin menemukan support yang layak di dekat wilayah 128,40, yang merupakan level retracement Fibonacci 23,6%… Selengkapnya »Analisis Harga USD/JPY: Meluncur Lebih Jauh di Bawah 129,00, Sisi Bawah Tampak Terbatas

EUR/USD bertemu dengan beberapa penjual di zona 1,0560. Pemulihan ekstra akan menargetkan puncak bulanan di 1,0641. EUR/USD menyerahkan sebagian dari kenaikan baru-baru ini setelah mencapai puncak baru mingguan di kisaran 1,0560/65 pada hari Rabu. Mempertimbangkan aksi harga yang sedang berlangsung, kelanjutan rebound tampaknya akan terjadi setidaknya dalam waktu dekat. Dalam kondisi itu, rintangan berikutnya muncul di tertinggi Mei di 1,0641 (5 Mei) sebelum SMA 55-hari temporer, hari ini di 1,0809. Di bawah garis 3-bulan di dekat 1,0880, pasangan mata uang ini diperkirakan akan tetap di bawah tekanan dan rentan terhadap penurunan tambahan. Grafik harian EUR/USD level-level teknis EUR/USD Tinjauan Harga terakhir hari ini 1.0515 Perubahan harian hari ini -0.0034 Perubahan harian hari ini % -0.32 Pembukaan harian hari ini 1.0549   Tren SMA 20 Harian 1.0578 SMA 50 Harian 1.0806 SMA 100 Harian 1.1049 SMA 200 Harian 1.1303   Level Tinggi Harian Sebelumnya 1.0556 Rendah Harian Sebelumnya 1.0428 Tinggi Mingguan Sebelumnya 1.0592 Rendah Mingguan Sebelumnya 1.035 Tinggi Bulanan Sebelumnya 1.1076 Rendah Bulanan Sebelumnya 1.0471 Fibonacci Harian 38,2% 1.0507 Fibonacci Harian 61,8% 1.0477 Pivot Point Harian S1 1.0466 Pivot Point Harian S2 1.0384 Pivot Point Harian S3 1.0339 Pivot Point Harian R1 1.0594 Pivot Point Harian R2 1.0638 Pivot Point Harian… Selengkapnya »Analisis Harga EUR/USD: Masih Ada Ruang untuk Kunjungi 1,0641

USD/CAD telah memantul dari level 1,2800 untuk konsolidasi di sekitar MA 21-hari dekat 1,2830 di tengah sentimen suram dan pelemahan harga minyak mentah. Pasangan mata uang ini hanya mendapat dorongan yang sangat singkat dari IHK Kanada April yang lebih panas dari prakiraan. Angka Indeks Harga Konsumen Kanada utama dan inti untuk bulan April yang lebih panas dari yang diantisipasi yang sangat mendukung kasus pengetatan BoC yang cepat di kuartal-kuartal mendatang telah gagal memberikan dorongan yang bertahan lama bagi loonie. Setelah data, yang dirilis pada pukul 13:30BST, USD/CAD merosot tetapi tidak dapat menguji level 1,2800 dan sejak itu berbalik ke 1,2830-an, di mana ia diperdagangkan dengan kenaikan sekitar 0,2% hari ini. Pullback harga minyak mentah dan penurunan di seluruh ruang ekuitas global karena sentimen makro memburuk adalah penyebab utama yang membebani loonie dalam basis intra-day dan menguntungkan safe-haven dolar AS. Mungkin juga ada aksi profit-taking, dengan USD/CAD telah jatuh sekitar 1,8% hanya dalam tiga sesi terakhir saja setelah mencetak level tertinggi sejak November 2020 pekan lalu di dekat 1,3100. Kalender ekonomi sepi di sisa minggu ini selain dari beberapa rilis data AS tingkat dua (seperti survei manufaktur Fed Philadelphia bulan Mei pada hari Kamis). Itu mengindikasikan selera risiko yang lebih luas… Selengkapnya »USD/CAD Rebound Kembali Menuju MA 21-Hari Dekat 1,2830 Meskipun Inflasi Kanada Panas

Australia akan melaporkan angka ketenagakerjaan April pada hari Kamis, 19 Mei pukul 01:30 GMT (08:30 WIB) dan saat kita semakin dekat dengan waktu rilis, berikut adalah prakiraan dari para ekonom dan peneliti di enam bank besar terhadap data ketenagakerjaan yang akan datang. Australia diperkirakan menambahkan 30 ribu posisi di bulan pelaporan, sementara tingkat pengangguran diperkirakan turun ke 3,9% dari 4% saat ini. ANZ “Perubahan pengangguran di bawah 4% kemungkinan terjadi setelah data Maret hanya dibulatkan ke atas ke 4%. Itu akan menekankan betapa ketatnya pasar tenaga kerja, mendukung ekspektasi kami bahwa percepatan pertumbuhan upah benar-benar baru saja berlangsung. Dan begitu pertumbuhan upah yang lebih tinggi tercapai, biasanya dibutuhkan banyak kenaikan suku bunga untuk menurunkannya kembali. Itu menetapkan latar belakang harapan kami yang berkelanjutan bahwa cash rate 3%+ pada akhirnya akan diperlukan.” Westpac “Prakiraan kami saat ini untuk ketenagakerjaan dalam Survei Angkatan Kerja April adalah +32 ribu yang kami estimasi kenaikan 0,3% dalam orisinil (bukan penyesuaian musiman). Kami melihat tingkat pengangguran dibulatkan ke bawah menjadi 3,9%.” TDS “Setelah gangguan dari banjir, kami pikir laporan ketenagakerjaan April akan kuat (40 ribu), yang akan memperkuat seruan kami yaitu kenaikan 40bps pada pertemuan Juni.” ING “Pengangguran April di Australia berada di jalur untuk mencapai tingkat… Selengkapnya »Pratinjau Ketenagakerjaan Australia: Prakiraan Enam Bank Besar, Akankah Tingkat Pengangguran ke di Bawah 4%?

NZD/USD berada di bawah tekanan dan kembali di bawah 0,6350 karena ekuitas global bergerak lebih rendah karena para pedagang mencerna retorika hawkish The Fed. Di tengah kurangnya peristiwa ekonomi penting untuk sisa minggu ini, selera risiko yang lebih luas akan mendorong aksi harga. Penurunan di pasar ekuitas global karena para pedagang mencerna komentar hawkish Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Selasa membebani kiwi yang sensitif terhadap risiko pada hari Rabu dan sebagai hasilnya NZD/USD telah berbelok ke bawah. Pasangan mata uang ini terakhir diperdagangkan tepat di bawah 0,6350, turun sekitar 0,2% hari ini, setelah gagal mendorong di atas tertinggi Rabu lalu di sekitar 0,6380 untuk sesi kedua berturut-turut. Kalender ekonomi yang tenang untuk sisa minggu ini yang mencakup rilis beberapa data AS tingkat dua, Inflasi Harga Produsen kuartal pertama Selandia Baru ditambah rilis anggaran tahunan Selandia Baru (keduanya pada hari Kamis) berarti kemungkinan NZD/USD akan terus mengamati sentimen risiko. Kekhawatiran terhadap bank sentral hawkish pada saat ekspektasi pertumbuhan global direvisi lebih rendah mengindikasikan aset-aset berisiko kemungkinan tidak berbelok ke atas secara substansial sebelum minggu ini berakhir. Dari sudut pandang teknis, NZD/USD terlihat masih terkunci dalam tren negatif yang telah dimainkan sejak awal April. Sejak itu, pasangan mata uang ini… Selengkapnya »NZD/USD Berbalik Kembali di Bawah 0,6350 karena Sentimen yang Lebih Luas Tergelincir

EUR/USD telah mundur dari MA 21-hari yang sebelumnya diuji di atas 1,0500-an. Fokusnya pada pidato pejabat ECB dan The Fed baru-baru ini, dengan keduanya terdengar lebih hawkish. EUR/USD telah memangkas beberapa kenaikan besar Selasa, meskipun lebih banyak retorika dari para pembuat kebijakan ECB mendukung gagasan siklus kenaikan suku bunga awal musim panas pada hari Rabu. Pasangan mata uang ini telah jatuh kembali dari tertinggi sesi sebelumnya di 1,0560-an di mana ia menguji Moving Average 21-Hari di sekitar 1,0570 untuk bergerak di kedua sisi level 1,0500, dengan angka Inflasi Harga Konsumen Zona Euro final untuk April direvisi moderat secara negatif (meskipun masih tetap di level-level yang lebih tinggi). Di level-level saat ini tepat di atas 1,0500, pasangan mata uang ini diperdagangkan sekitar 0,4% lebih rendah hari ini, dengan pelemahan kemungkinan juga mencerminkan nada hawkish dari Ketua The Fed Jerome Powell pada hari Selasa dan dari pembuat kebijakan FOMC lainnya dalam beberapa hari terakhir. Ringkasnya, pesan utama Ketua The Fed adalah bank sentral tetap sangat fokus pada mengatasi inflasi yang sangat tinggi dan tidak akan ragu menaikkan suku bunga di atas netral (yaitu area 2,5%) jika diperlukan. Namun untuk saat ini, dengan imbal hasil Zona Euro menguat karena sikap hawkish ECB baru-baru… Selengkapnya »EUR/USD Pullback dari MA 21-hari, Konsolidasi Dekat 1,0500, Pedagang Pertimbangkan Pidato Pejabat Fed/ECB

Emas diperdagangkan dengan bias negatif pada hari Rabu setelah gagal melampaui MA 200-hari pada hari Selasa. XAU/USD saat ini di $1810-an dan mengincar terendah minggu lalu di tengah dolar yang kuat dan kenaikan imbal hasil global. Kenaikan dolar AS karena pasar global mengadopsi nada risk-off yang sedikit lebih tinggi dan kenaikan imbal hasil global yang dipimpin zona euro memberikan tekanan pada harga emas spot (XAU/USD), yang baru-baru ini turun kembali untuk menjajaki $1.810 per troy ounce. Pernyataan hawkish dari para pembuat kebijakan The Fed minggu ini (termasuk Ketua Jerome Powell pada hari Selasa) telah menekankan komitmen The Fed untuk memerangi inflasi bahkan dalam menghadapi pertumbuhan ekonomi yang lebih lemah, sementara para pembuat kebijakan ECB telah membicarakan prospek kenaikan suku bunga dimulai di musim panas dan kombo ini membebani saham/mendorong imbal hasil global. Imbal hasil yang lebih tinggi meningkatkan biaya peluang memegang komoditas yang tidak memberikan imbal hasil seperti logam mulia, karenanya korelasi negatif dengan emas. Sementara itu, dolar AS yang lebih kuat membuat komoditas berdenominasi USD seperti XAU/USD lebih mahal bagi pembeli internasional, juga membebani permintaan. Dengan latar belakang dolar AS didukung dengan baik dan kenaikan dalam imbal hasil global yang diilhami bank sentral yang hawkish, banyak penjual emas akan… Selengkapnya »Analisis Emas: XAU/USD Diperdagankan dengan Bias Negatif dengan Penjual Incar Terendah Minggu Lalu di $1780-an